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Transparência e proximidade com os seus investimentos
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Saturday Mar 18, 2023
Saturday Mar 18, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções seguiram voltadas aos acontecimentos relacionados ao setor bancário: ainda no final de semana, o Fed anunciou que disponibilizaria nova medida de liquidez para os bancos regionais e, posteriormente, a situação do CS também se agravou, levando a instituição a pedir empréstimo ao Banco Central da Suíça (SNB). Além disso, houve a divulgação de dados americanos em direções mistas: a inflação veio acima do esperado, com a parte de serviços pressionada, e os pedidos de auxílio desemprego seguem em patamar saudável. Na contramão, o setor manufatureiro seguiu apresentando piora em março, o preço ao produtor também surpreendeu para baixo, e as expectativas de inflação da Universidade de Michigan continuam em queda. Por fim, o Banco Central Europeu (ECB) elevou a taxa de juros em 0,50%, sendo claro em sua mensagem ao separar as preocupações com a estabilidade de preços e a estabilidade financeira.
No Brasil, seguimos à espera do plano fiscal a ser apresentado pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad. Além disso, o Conselho da Previdência Social reduziu os juros do crédito consignado, ocasionando suspensão de tais ofertas por parte dos bancos; e o ministro do STF, Ricardo Lewandowski, concedeu uma liminar suspendendo a quarentena política estabelecida para cargos a serem ocupados em estatais.
Nos EUA, houve forte fechamento dos diferentes vértices de juros, com destaque para o 2 anos, que fechou 73 bps. Muito sustentadas por esse movimento, as bolsas performaram bem, com o Nasdaq subindo 5,83% e o S&P 1,43%. Por aqui, também houve fechamento de juros (jan/25 – 31 bps), mas o Ibovespa encerrou em território negativo (-1,58%), enquanto o real desvalorizou 1,04%.
Na próxima semana será importante acompanhar as decisões dos bancos centrais americano (Fed), e brasileiro (BCB).
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Mar 10, 2023
Friday Mar 10, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções ficaram voltadas aos eventos nos EUA: o presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que a taxa terminal de juros pode ser mais alta que o esperado anteriormente e abriu a porta para aceleração no ritmo das elevações; houve divulgação de dados de mercado de trabalho (Payroll) que vieram mais fortes que a expectativa, com salários abaixo do esperado e elevação da taxa de participação; e, por fim, 2 bancos regionais quebraram (Silvergate e Silicon Valey Bank), acendendo o alerta para a possibilidade de crise no setor financeiro.
No Brasil, houve divulgação do IPCA de fevereiro, mais forte que o esperado. Além disso, a discussão e o noticiário seguem focados em alguns temas: possíveis nomes a serem indicados pelo presidente Lula para compor a diretoria do BCB; modelo da nova regra fiscal; situação e expectativas para o mercado de crédito brasileiro.
Nos EUA, os juros apresentaram fechamento de quase 30 bps em variados vértices, enquanto as bolsas performaram mal – S&P500 -4,55% e Nasdaq -3,75%. Com os eventos bancários mencionados, o ETF de bancos regionais (KRE US) caiu 16,05%, enquanto o ETF que representa o setor financeiro (XLF US) caiu 8,50%. Por aqui, os juros também tiveram forte fechamento (jan/27 -55 bps) e a bolsa fechou próximo à estabilidade (-0,24%).
Na próxima semana será importante acompanhar, nos EUA, a divulgação de dados de inflação (CPI) e atividade (retail sales); na Europa, a reunião do banco central (ECB) e, no Brasil, a possível indicação para o BCB.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Tuesday Mar 07, 2023
Tuesday Mar 07, 2023
Quinta-feira, dia 02/03/2023, nossas equipes de gestão e pesquisa econômica realizaram o call mensal abordando os assuntos mais relevantes do mês de Fevereiro. Novamente, realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixem de acompanhar!
Friday Mar 03, 2023
Friday Mar 03, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados dados de atividade americana (ISMs), tanto de serviços, quanto de manufatura, que demonstraram sustentação. Na Zona do Euro, foram divulgados dados de inflação (CPI) - os primeiros referentes a fevereiro - que surpreenderam para cima. Por fim, os dados de atividade na China (PMIs) vieram acima do esperado.
No Brasil, após embate político, foi anunciada reoneração parcial dos impostos federais sobre os combustíveis, mas acompanhada de sinalizações econômicas negativas, como um imposto sobre a exportação de petróleo bruto. Ainda no âmbito político, foram dadas as primeiras sinalizações a respeito da nova âncora fiscal, não tão positivas. Por fim, foram divulgados alguns dados, indicando desaceleração do crescimento ao final de 2022 (PIB); dívida menor que o esperado, com indícios de recuo da arrecadação à frente; e desemprego ainda baixo, apesar das perspectivas negativas.
Nos EUA, a curva de juros fechou a semana estável, enquanto as bolsas tiveram bom desempenho – S&P500 +1,90% e Nasdaq +2,68%. Ainda no cenário internacional, o índice de bolsas de mercados emergentes subiu 3,22%. Por aqui, a curva de juros seguiu inclinando, com abertura de 12 bps no jan/27, enquanto o Ibovespa apresentou queda de 1,83%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação de dados de emprego nos EUA (Jolts e Payroll); o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell; o início do Congresso do Partido Comunista Chinês; a divulgação da inflação aqui no Brasil (IPCA), e o possível anúncio do novo diretor do BCB.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Feb 24, 2023
Friday Feb 24, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, houve divulgação de alguns dados americanos: de inflação (PCE), que surpreendeu de forma altista; de atividade (PMIs), também acima do esperado; e ocorreu uma revisão da renda real ao longo do segundo semestre de 2022. Ainda por lá, foi divulgada a minuta do último FOMC, que teve pouca relevância tendo em vista os diversos dados divulgados após a reunião. No Japão, a sabatina do futuro presidente do banco central (BoJ), Kazuo Ueda, trouxe uma mensagem neutra e de foco nos dados para definição da postura da entidade à frente. Ainda, completou 1 ano que foi iniciada a guerra entre Rússia e Ucrânia, que segue se tornando mais complexa, tendo em vista a proximidade da China com a Rússia.
No Brasil, foi divulgado o IPCA-15, que veio ligeiramente acima do esperado, com os núcleos voltando a ficar um pouco mais pressionados. Além disso, as atenções também ficaram voltadas para a decisão sobre o fim da desoneração dos combustíveis, que havia sido estendida até o final de fevereiro.
Foi uma semana marcada pelo aperto das condições financeiras. Nos EUA, o juro de 2 anos abriu 19 bps, enquanto as bolsas fecharam em queda – S&P500 -2,67% e Nasdaq -3,14%. No Brasil não foi diferente, observamos abertura da curva de juros (entre 20 e 25 bps), e queda do Ibovespa (-2,95%). O índice de bolsas de países emergentes caiu 3,65%, enquanto o petróleo ficou estável.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação de dados de atividade (ISMs) nos EUA, de inflação (CPI) na Europa e, por aqui, a nomeação do novo diretor do Banco Central do Brasil, e a divulgação do PIB fechado de 2022.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Feb 17, 2023
Friday Feb 17, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções ficaram voltadas para os EUA. Por lá, houve a divulgação de indicadores de inflação ao consumidor e ao produtor: a parte de serviços segue pressionada, e a parte de bens, que poderia ajudar mais no processo de convergência, começa a dar sinais que o melhor momento ficou para trás. Em termos de atividade, foram divulgadas as vendas no varejo, que foram bastante elevadas, superando as expectativas, e os pedidos de auxílio desemprego seguem baixos, confirmando um mercado de trabalho apertado. Por fim, diversos membros da ala mais hawk do Fed deram declarações durante a semana.
No Brasil, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, participou do programa Roda Viva, alertando para os riscos de uma mudança na meta de inflação; o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, participou da CEO Conference e sinalizou uma possível antecipação do anúncio de nova âncora fiscal; e o presidente Lula concedeu entrevista à CNN na qual confirmou mais um reajuste do salário mínimo. Além disso, ocorreu reunião do CMN, que não trouxe novidades.
Nos EUA, os juros de diferentes vértices abriram ao redor de 10 bps, enquanto as bolsas ficaram próximo à estabilidade (S&P500 -0,45% e Nasdaq +0,43%). No Brasil, foi uma semana de fechamento de juros (jan/25, por exemplo, -33 bps), valorização do Ibovespa (+1,13%) e do real (+0,99%). O petróleo teve queda de 4,23%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação de dados de atividade (PMIs) na Europa e EUA, de inflação nos EUA (PCE), a divulgação da minuta da última reunião do Fed e, por aqui, a o IPCA-15 de fevereiro.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Feb 10, 2023
Friday Feb 10, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Yara Cordeiro debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, os bancos centrais seguem em foco: no Japão, o noticiário ficou voltado para o provável nome que assumirá a cadeira do presidente Haruhiko Kuroda; na Austrália, Índia, Suécia e México houve reunião dos respectivos BCs, todos endurecendo o tom; e nos EUA e Europa dirigentes das entidades também trouxeram comunicação mais dura. Ainda nos EUA, foram divulgados dados de salário compilados pelo Fed de Atlanta, que vieram marginalmente acima do esperado, e houve revisão dos últimos dados de inflação. Por fim, as discussões geopolíticas voltam a chamar atenção, com destaque para Rússia x Ucrânia e China x EUA.
No Brasil, também foram divulgados alguns dados relevantes: inflação (IPCA), que não trouxe grandes surpresas e segue desacelerando; comércio (PMC), abaixo do esperado; e serviços (PMS), surpreendendo positivamente. Entretanto, o noticiário segue muito voltado para política e decisões monetárias: foi divulgada a ata do Copom, que trouxe sinalizações para o governo e provocou reações, trazendo ainda mais críticas à meta de inflação e ao nível de juros atual. Por fim, houve resultado de alguns bancos, que mostraram elevação da inadimplência.
As variações dos preços dos ativos na semana estiveram mais voltadas para uma narrativa diferente da que vinha sendo construída. Nos EUA, o juro (10 anos) abriu 22 bps, enquanto as bolsas caíram 1,43% (S&P500) e 2,39% (Nasdaq). No Brasil, o juro (jan/25) fechou 33 bps, e a bolsa caiu 0,64%, enquanto o real desvalorizou 1,67%. O petróleo subiu 8,83% e o juro mexicano abriu 77 bps após decisão do BC.
Na próxima semana será importante acompanhar, lá fora, a inflação (CPI) e as vendas no varejo nos EUA, e a decisão do novo presidente do BoJ. Por aqui, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, participará do programa Roda Viva, e ocorrerá reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN)
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Feb 03, 2023
Friday Feb 03, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, o destaque foram as reuniões dos bancos centrais: o americano (Fed), que subiu a taxa de juros em 0,25% mas não reforçou a manutenção das expectativas divulgadas na última reunião; o europeu (ECB), que subiu a taxa de juros em 0,50% e indicou um próximo ajuste de mesma magnitude; e o inglês (BoE), que também subiu o juro em 0,50%, trazendo projeções de inflação bastante otimistas. De dados econômicos, as principais divulgações foram de mercado de trabalho americano (payroll), que segue bastante apertado, e de atividade (ISM – EUA), que devolveu toda a queda observada no mês anterior. Por fim, foram reportados resultados corporativos, como da Apple, Amazon e Google, que surpreenderam negativamente.
No Brasil, também ocorreu reunião do banco central (BCB), que manteve a taxa de juros inalterada mas trouxe tom mais duro na comunicação, causando preocupação a respeito da reação política - o presidente Lula inclusive deu uma entrevista após a decisão, novamente criticando a autonomia e condução da entidade. Além disso, foram reeleitos para a presidência do Congresso Nacional o Arthur Lira, na Câmara dos Deputados, e o Rodrigo Pacheco, no Senado Federal.
Novamente foi uma semana de elevada volatilidade. Apesar de forte fechamento após o FOMC, o juro americano (10 anos) finalizou abrindo 2 bps, enquanto o S&P subiu 1,62%, e o Nasdaq, 3,34%. Por aqui, o juro (jan/25) abriu 43 bps, a bolsa caiu 3,38%, e o real desvalorizou 0,48%. O petróleo apresentou queda de 8,17%.
Na próxima semana será importante acompanhar a entrevista do presidente do Fed, Jerome Powell, e a divulgação da inflação (IPCA) aqui no Brasil.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Jan 27, 2023
Friday Jan 27, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados alguns indicadores econômicos nos EUA: o PIB do 4º trimestre/2022, que veio um pouco mais forte que a expectativa, mas com composição ruim; e dados de inflação (PCE), que vieram em linha com o esperado. Além disso, também foram divulgados dados de inflação de outros locais, como Tóquio, Austrália e Nova Zelândia, todos surpreendendo para cima. Por fim, o banco central do Canadá (BoC) subiu a taxa de juros em 0,25%, reforçando que a manutenção no patamar atual é condicionada a um cenário de inflação mais benigno.
No Brasil, o relatório Focus segue demonstrando elevação das expectativas de inflação, como consequência do teor do debate econômico trazido pelo novo governo. Além disso, outras discussões vieram ganhando força, como por exemplo sobre a Lei das Estatais, reajuste do salário mínimo e alteração da meta de inflação.
Os índices de ações seguiram em toada positiva na semana: o S&P500 subiu 2,47%, o Nasdaq 4,71%, e o Eurostoxx 1,41%. O juros nos EUA abriram entre 3 e 5 bps, e o petróleo caiu 2,3%. Por aqui, o Ibovespa fechou marginalmente positivo (+0,35%), enquanto os juros abriram entre 5 e 8 bps, e o real valorizou 1,93%.
Na próxima semana ocorrerão reuniões de diferentes bancos centrais: americano (Fed), europeu (ECB), inglês (BoE) e brasileiro (BCB). Além disso, importantes indicadores serão divulgados nos EUA (mercado de trabalho, atividade e inflação), uma parte relevante das empresas reportará resultado, e haverá reunião da OPEP.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Jan 20, 2023
Friday Jan 20, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados dados de atividade americana, que vieram abaixo do esperado, com destaque para vendas no varejo e produção industrial. Ainda por lá, diversos membros votantes do Fed sinalizaram a redução do ritmo de alta de juros para 25 bps, apesar da ressalva que não enxergam a inflação desacelerando tão rápido. Na Europa, foram divulgadas notícias sobre a possibilidade do ECB também desacelerar o ritmo depois da próxima reunião, entretanto, a presidente da entidade reforçou uma mensagem mais hawk. No Japão, ocorreu a reunião do banco central (BoJ) que manteve a política de controle da curva de juros inalterada. Por fim, o Fórum Econômico Mundial trouxe, como destaque, maior otimismo com relação à atividade.
No Brasil, a semana começou com membros da ala política rediscutindo o valor do salário mínimo, como uma espécie de contrapartida ao pacote de medidas para redução do déficit fiscal do país, anunciado pelo ministro da Fazenda. Ainda, o presidente Lula, em entrevista para a Globonews, questionou a independência do Banco Central e a meta de inflação atual.
Foi uma semana de elevada volatilidade. Apesar disso, nos EUA, o juro de 10 anos fechou próximo à estabilidade, enquanto o S&P500 caiu 0,66% e o Nasdaq subiu 0,67%. Por aqui, o juro longo (jan/27) abriu 65 bps, a bolsa subiu 1,01%, e o real desvalorizou 1,99%.
Na próxima semana serão divulgados dados de atividade (PMIs) dos EUA e Europa, inflação (IPCA-15) no Brasil, e será importante acompanhar as primeiras percepções de mobilidade na China, onde ocorrerá o feriado de Ano Novo Lunar.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!