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Transparência e proximidade com os seus investimentos
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Thursday Apr 20, 2023
Thursday Apr 20, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados alguns indicadores regionais americanos de atividade: o Empire Manufacturing veio mais forte que o esperado, enquanto o Philadelphia Fed Business Outlook, na contramão, foi bastante negativo. Com relação ao mercado de trabalho, os dados (Jobless Claims) também foram um pouco piores; e foi divulgado o Beige Book, com menções ao enfraquecimento da atividade e concessão de crédito. Ainda por lá, diversos membros do Fed enfatizaram a necessidade de subir o juro na próxima reunião; e a proximidade do limite da dívida segue sob atenção. Por fim, foi divulgada a inflação do Reino Unido, que surpreendeu para cima.
No Brasil, foi enviado para o Congresso o texto do arcabouço fiscal, que veio um pouco pior, principalmente para o orçamento de 2024, e gerou reações negativas. Tivemos também a polêmica a respeito da atuação do general Gonçalves Dias na invasão de 08/01 a Praça dos Três Poderes; a visita do ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergey Lavrov; e o governo voltando atrás na retirada da isenção de impostos das importações até 50 dólares.
Nos EUA, os principais ativos fecharam a semana sem alterações muito relevantes: o S&P500 caiu 0,19%, o Nasdaq caiu 0,72%, e os juros abriram entre 1 e 4 bps. O petróleo desvalorizou 5,23%. Por aqui, a semana foi mais volátil, tendo o Ibovespa fechado em -1,8%, o real em -2,78%, e o juro longo aberto 24 bps.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação dos dados de inflação no Brasil (IPCA-15) e nos EUA (ECI e PCE); por aqui, a divulgação das vendas no varejo e, na Europa, as primeiras leituras de inflação de abril (Alemanha e França).
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Apr 14, 2023
Friday Apr 14, 2023
Nossos sócios Luis André Oliveira, Sarah Campos e Yara Cordeiro debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções ficaram voltadas para a divulgação de dados americanos: (i) de inflação, referente a março, que mostrou uma composição mais benigna, com destaque para os segmentos de alimentação e de habitação; (ii) de atividade, que, conforme o esperado, trouxeram piora nas vendas no varejo. Além disso, há sinais de normalização dos níveis de depósitos e empréstimos americanos, que tinham sido afetados pelos eventos bancários recentes.
No Brasil, a semana começou com o marco de 100 dias do governo Lula e, em pronunciamento, o presidente defendeu o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e o arcabouço fiscal, reduzindo as tensões. Além disso, também foram divulgados dados de inflação (IPCA), que vieram um pouco abaixo do esperado, com composição melhor; e de atividade (PMC e PMS), que trouxeram sinalizações mistas.
Nos EUA, diferentes vértices de juros abriram por volta de 10 bps, enquanto as bolsas tiveram leve alta – S&P500 +0,75% e Nasdaq +0,13%. Por aqui, os juros fecharam, com destaque para o jan/29 (-30 bps), o Ibovespa subiu 5,34%, e o real valorizou 2,92%.
Na próxima semana será importante acompanhar os dados de atividade (PMIs) nos EUA e Europa, e a tramitação da proposta do novo arcabouço fiscal no Congresso.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Thursday Apr 06, 2023
Thursday Apr 06, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados importantes dados americanos, como de atividade (ISMs de serviços e manufatura), e de mercado de trabalho (jobless claims, JOLTS e ADP), todos indicando desaceleração. Além disso, o Banco Central da Austrália (RBA) manteve a taxa de juros inalterada em sua reunião, afirmando que está disposto a aceitar uma inflação elevada por mais tempo, desde que haja manutenção dos ganhos obtidos durante a pandemia no mercado de trabalho. Na contramão, o Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) surpreendeu pelo lado hawkish ao elevar a taxa de juros em 0,50%. Ainda, a OPEC anunciou um corte de produção surpresa no início da semana, antes da reunião técnica que estava prevista.
No Brasil, as atenções ficaram voltadas para as possíveis medidas arrecadatórias a serem anunciadas pelo ministério da Fazenda. Além disso, o corte comunicado pela OPEC levantou receio a respeito do impacto sobre os preços dos combustíveis, gerando declarações contraditórias do ministro de Minas e Energia, da Petrobras e do presidente Lula. Ainda, o presidente assinou decretos que alteram o Novo Marco do Saneamento Básico.
Nos EUA, os juros fecharam entre 10 e 20 bps, enquanto as bolsas terminaram a semana próximo à estabilidade – S&P500 -0,10% e Nasdaq -0,90%. Além disso, o petróleo subiu 6,65%. Por aqui, os vértices de juros oscilaram em diferentes direções, tendo o jan/29 fechado 12 bps, enquanto a bolsa apresentou queda de 1,04%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação dos dados de inflação no Brasil (IPCA) e nos EUA (CPI) e, por aqui, a tramitação do arcabouço no Congresso.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Thursday Apr 06, 2023
Thursday Apr 06, 2023
Terça-feira, dia 04/04/2023, nossas equipes de gestão e pesquisa econômica realizaram o call mensal abordando os assuntos mais relevantes do mês de Março. Novamente, realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixem de acompanhar!
Friday Mar 31, 2023
Friday Mar 31, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart, Sarah Campos e Yara Cordeiro debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados dados de inflação de março na Zona do Euro, que apresentaram desaceleração no headline, mas a parte de serviços ainda pressionada. Além disso, foram divulgados dados de atividade (PMIs) da China, que mostraram tanto o setor de manufatura, quanto de serviços, em expansão.
No Brasil, houve a divulgação da proposta de estrutura para o novo arcabouço fiscal: a regra delimita piso e teto para o crescimento das despesas, que ocorrerá em função do aumento de receita, e um sistema de bandas para o resultado primário (além de outras características detalhadas ao longo do podcast). Além disso, também foi divulgada a ata da reunião do Copom, que trouxe uma comunicação dura, pontuando as condições necessárias para que haja espaço para queda na taxa de juros. Foi também divulgado o Relatório Trimestral de Inflação.
A semana que se encerrou coincide com o fechamento do mês, que foi marcado por um forte afrouxamento das condições financeiras. Nos EUA, o S&P subiu 3,45% e o Nasdaq 3,25% na semana, enquanto o juro de 1 ano abriu 37 bps. Por aqui, o Ibovespa subiu 3,09%, o juro (jan/29) fechou 26 bps, e o real valorizou 3,62%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação de dados de atividade (ISMs) e mercado de trabalho (payroll e JOLTS) nos EUA.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Friday Mar 24, 2023
Friday Mar 24, 2023
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, ocorreu reunião do banco central americano (Fed), que subiu o juro em 0,25% e manteve a previsão de taxa terminal inalterada, tendo como cenário base, portanto, apenas mais uma alta de juros. Na conferência de imprensa, o presidente da entidade, Jerome Powell, se mostrou preocupado com os eventos relacionados aos bancos e seus efeitos sobre a atividade econômica, apesar dos dados econômicos estarem na direção de continuidade de aperto da política monetária. O banco central inglês (BoE) também elevou a taxa de juros (na mesma magnitude), sem descartar possíveis altas futuras. Ainda, foram divulgados dados de atividade (PMIs) da Zona do Euro e dos Estados Unidos, que seguem fortes.
No Brasil, o BCB também se reuniu, mantendo a taxa de juros inalterada, destacando que ainda não há expectativa de convergência da inflação, e que uma possível crise no setor bancário poderá alterar o cenário base. Além disso, havia expectativa de divulgação do novo arcabouço fiscal antes da reunião, o que não ocorreu; e também foram noticiados outros possíveis nomes para a diretoria do BCB. Por fim, foi divulgado o IPCA-15 de março, que veio acima do esperado, mas com núcleos um pouco melhores.
Nos EUA, os juros fecharam a semana próximo à estabilidade, apesar da volatilidade, enquanto as bolsas ficaram em território positivo – S&P500 + 1,39% e Nasdaq + 1,97%. Por aqui, a maioria dos vértices de juros fechou, com o jan/27 em -21 bps, enquanto o Ibovespa caiu 3,09%, e o real valorizou 0,66%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação da ata do Copom e do Relatório Trimestral de Inflação, a participação do Roberto Campos Neto num evento da Goldman Sachs, e os dados de inflação na Europa.
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#NovusCapital #PodcastSemanal #Novuscast
Saturday Mar 18, 2023
Saturday Mar 18, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções seguiram voltadas aos acontecimentos relacionados ao setor bancário: ainda no final de semana, o Fed anunciou que disponibilizaria nova medida de liquidez para os bancos regionais e, posteriormente, a situação do CS também se agravou, levando a instituição a pedir empréstimo ao Banco Central da Suíça (SNB). Além disso, houve a divulgação de dados americanos em direções mistas: a inflação veio acima do esperado, com a parte de serviços pressionada, e os pedidos de auxílio desemprego seguem em patamar saudável. Na contramão, o setor manufatureiro seguiu apresentando piora em março, o preço ao produtor também surpreendeu para baixo, e as expectativas de inflação da Universidade de Michigan continuam em queda. Por fim, o Banco Central Europeu (ECB) elevou a taxa de juros em 0,50%, sendo claro em sua mensagem ao separar as preocupações com a estabilidade de preços e a estabilidade financeira.
No Brasil, seguimos à espera do plano fiscal a ser apresentado pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad. Além disso, o Conselho da Previdência Social reduziu os juros do crédito consignado, ocasionando suspensão de tais ofertas por parte dos bancos; e o ministro do STF, Ricardo Lewandowski, concedeu uma liminar suspendendo a quarentena política estabelecida para cargos a serem ocupados em estatais.
Nos EUA, houve forte fechamento dos diferentes vértices de juros, com destaque para o 2 anos, que fechou 73 bps. Muito sustentadas por esse movimento, as bolsas performaram bem, com o Nasdaq subindo 5,83% e o S&P 1,43%. Por aqui, também houve fechamento de juros (jan/25 – 31 bps), mas o Ibovespa encerrou em território negativo (-1,58%), enquanto o real desvalorizou 1,04%.
Na próxima semana será importante acompanhar as decisões dos bancos centrais americano (Fed), e brasileiro (BCB).
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Friday Mar 10, 2023
Friday Mar 10, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções ficaram voltadas aos eventos nos EUA: o presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que a taxa terminal de juros pode ser mais alta que o esperado anteriormente e abriu a porta para aceleração no ritmo das elevações; houve divulgação de dados de mercado de trabalho (Payroll) que vieram mais fortes que a expectativa, com salários abaixo do esperado e elevação da taxa de participação; e, por fim, 2 bancos regionais quebraram (Silvergate e Silicon Valey Bank), acendendo o alerta para a possibilidade de crise no setor financeiro.
No Brasil, houve divulgação do IPCA de fevereiro, mais forte que o esperado. Além disso, a discussão e o noticiário seguem focados em alguns temas: possíveis nomes a serem indicados pelo presidente Lula para compor a diretoria do BCB; modelo da nova regra fiscal; situação e expectativas para o mercado de crédito brasileiro.
Nos EUA, os juros apresentaram fechamento de quase 30 bps em variados vértices, enquanto as bolsas performaram mal – S&P500 -4,55% e Nasdaq -3,75%. Com os eventos bancários mencionados, o ETF de bancos regionais (KRE US) caiu 16,05%, enquanto o ETF que representa o setor financeiro (XLF US) caiu 8,50%. Por aqui, os juros também tiveram forte fechamento (jan/27 -55 bps) e a bolsa fechou próximo à estabilidade (-0,24%).
Na próxima semana será importante acompanhar, nos EUA, a divulgação de dados de inflação (CPI) e atividade (retail sales); na Europa, a reunião do banco central (ECB) e, no Brasil, a possível indicação para o BCB.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Tuesday Mar 07, 2023
Tuesday Mar 07, 2023
Quinta-feira, dia 02/03/2023, nossas equipes de gestão e pesquisa econômica realizaram o call mensal abordando os assuntos mais relevantes do mês de Fevereiro. Novamente, realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixem de acompanhar!
Friday Mar 03, 2023
Friday Mar 03, 2023
Nossos sócios Tomás Goulart, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, foram divulgados dados de atividade americana (ISMs), tanto de serviços, quanto de manufatura, que demonstraram sustentação. Na Zona do Euro, foram divulgados dados de inflação (CPI) - os primeiros referentes a fevereiro - que surpreenderam para cima. Por fim, os dados de atividade na China (PMIs) vieram acima do esperado.
No Brasil, após embate político, foi anunciada reoneração parcial dos impostos federais sobre os combustíveis, mas acompanhada de sinalizações econômicas negativas, como um imposto sobre a exportação de petróleo bruto. Ainda no âmbito político, foram dadas as primeiras sinalizações a respeito da nova âncora fiscal, não tão positivas. Por fim, foram divulgados alguns dados, indicando desaceleração do crescimento ao final de 2022 (PIB); dívida menor que o esperado, com indícios de recuo da arrecadação à frente; e desemprego ainda baixo, apesar das perspectivas negativas.
Nos EUA, a curva de juros fechou a semana estável, enquanto as bolsas tiveram bom desempenho – S&P500 +1,90% e Nasdaq +2,68%. Ainda no cenário internacional, o índice de bolsas de mercados emergentes subiu 3,22%. Por aqui, a curva de juros seguiu inclinando, com abertura de 12 bps no jan/27, enquanto o Ibovespa apresentou queda de 1,83%.
Na próxima semana será importante acompanhar a divulgação de dados de emprego nos EUA (Jolts e Payroll); o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell; o início do Congresso do Partido Comunista Chinês; a divulgação da inflação aqui no Brasil (IPCA), e o possível anúncio do novo diretor do BCB.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!