Novus Capital

Semanal - 10 de Junho de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, houve a reunião do Banco Central Europeu (ECB), que confirmou a finalização do programa de compra de ativos e sinalizou a primeira alta de juros em julho, conforme o esperado, com discurso da presidente da entidade, Christine Lagarde, indicando aceleração do ritmo de alta em setembro. Além disso, foram divulgados os dados de inflação americana (CPI), que trouxeram surpresa altista, com destaque para a pressão em alimentos e em componentes inerciais do segmento de serviços. Ainda, foi divulgado o índice de sentimento de Michigan, indicando confiança do consumidor nos menores patamares históricos.

No Brasil, tivemos a definição dos projetos de lei relacionados ao preço dos combustíveis: o PLP que sugere a limitação de 17% ao ICMS está correndo no Senado; foi proposta uma PEC para zerar o PIS/Cofins e a Cide para a gasolina e o etanol; e o governo federal propôs ressarcir os estados que levarem o ICMS de diesel e gás de cozinha para zero. Do lado positivo, tivemos dados de inflação (IPCA) abaixo do esperado; dados de atividade indicando força; e a privatização da Eletrobrás.

⁠O mercado essa semana voltou ao cenário de stress, com foco na necessidade de maiores apertos das condições financeiras. Nos EUA, as bolsas fecharam a semana em queda – S&P500 -5,05% e Nasdaq -5,70%; o juro de 10 anos voltou a ficar acima de 3%, enquanto o juro curto (2 anos) abriu 41 bps. No Brasil não foi diferente, a bolsa (Ibovespa) fechou em queda de 5,1%, a curva de juros longa (jan/27) abriu 18 bps e o real desvalorizou 4,2%.

Na próxima semana teremos reunião dos bancos centrais brasileiro (Copom) e americano (Fed).⁠

⁠Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!⁠ ⁠⁠

Call Mensal - Maio 2022

Na sexta-feira, dia 03/06/2022, nossa equipe de gestão e pesquisa econômica realizou o call mensal, abordando os assuntos mais relevantes do mês de maio. Novamente realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixe de acompanhar!

Semanal - 03 de Junho de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, foram divulgados vários números importantes: os dados de mercado de trabalho americano (payroll) surpreenderam, mostrando uma trajetória ainda bastante firme; os dados de atividade americana (ISMs) indicaram desaceleração, mas segue em nível forte; a inflação na Zona do Euro (CPI) também surpreendeu pra cima; e os dados de atividade chinesa (PMIs) indicaram recuperação em maio.

No Brasil, o projeto de limitação do ICMS está sendo debatido no Senado, mas o receio de que não haja evolução levou a classe política a trazer temas negativos, como sugestão de decredo de estado de calamidade. Pelo lado positivo, tivemos divulgação de dados de atividade e emprego, indicando trajetória de crescimento do PIB e nível de desemprego em patamar baixo se comparado ao histórico dos últimos anos.

O mercado essa semana foi em direção oposta à última semana, com as bolsas americanas em queda – S&P500 -1,2% e Nasdaq -1,05%, abertura de 20 bps no juro americano (10 anos) e petróleo em alta de 4,2%. Por aqui, a bolsa acompanhou o cenário externo, fechando em -0,75%, o juro (jan/27) abriu 37 bps, e o real desvalorizou 0,9%.

A próxima semana também será importante, com divulgação de dados de inflação nos EUA e no Brasil (CPI e IPCA), e reunião do Banco Central Europeu (ECB).

Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!⁠ ⁠⁠

De Olho na Bolsa - Abril/2022

Apesar de existir desde 1998, a Locaweb é uma empresa que ainda pode passar despercebida por muitos. Mas, se você soubesse a quantidade de marcas por trás dela, poderia se interessar em conhecer mais!

No De Olho na Bolsa desse mês, nossos analistas de equity, Felipe Jatahy e Victor Barros, explicam o histórico da companhia e suas frentes de atuação hoje em dia. Vale a pena conferir!

Semanal - 27 de Maio de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, tivemos a fala do Bostic, membro do Fed, levantando a possibilidade de uma pausa no ciclo de alta de juros em setembro caso a inflação esteja desacelerando – apesar de outros membros não seguirem nesse mesmo discurso. Por lá, foram divulgados também indicadores de housing mais fracos. Além disso, o primeiro ministro chinês, Li Keqiang, chamou atenção para uma situação econômica pior que 2020, reforçando as revisões baixistas de atividade para o país.

No Brasil, tivemos a divulgação do IPCA-15 de maio, que trouxe surpresa altista (0,59%), com uma configuração mais negativa. Além disso, foi aprovada na Câmara dos Deputados a limitação de 17% do ICMS para gasolina, energia elétrica e itens relacionados e, mais uma vez, houve troca no comando da Petrobrás, com indicação de Caio Mário, membro do Ministério da Economia. Por fim, foi divulgada a pesquisa eleitoral Datafolha, que trouxe dados destoantes das demais, com elevada intenção de voto para o Lula.

Diferente das anteriores, essa foi uma semana mais positiva no cenário internacional, com o mercado visando uma narrativa de suavização no aperto das condições financeiras por parte do Fed. As bolsas americanas fecharam em alta de 6,58% e 7,15% – S&P500 e Nasdaq, respetivamente – e o juro (10 anos) fechou 4 bps. Por aqui, a bolsa fechou em +3,18%, e o real valorizou 3,16%.
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A próxima semana será repleta de indicadores importantes: dados de mercado de trabalho (payroll) e atividade (ISMs) nos EUA; dados de atividade (PMIs) também na China, inflação na Europa e PIB aqui no Brasil. 
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Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima

Semanal - 20 de Maio de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, o principal assunto foi a divulgação dos resultados de algumas empresas americanas, que sinalizaram certa queda no consumo de itens discricionários e aumento dos estoques. Apesar disso, outros dados corroboraram um cenário mais misto em termos de atividade por lá. Além disso, a China confirmou o início do processo de reabertura, além de reduzir a taxa de juros de 5 anos.
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No Brasil, não tivemos dados econômicos relevantes mas houve uma forte reprecificação da inflação pra baixo, consequência do câmbio mais apreciado e discussão no congresso de limitação do ICMS sobre gasolina e energia elétrica a 17%. Ainda, um dos diretores do Banco Central, Bruno Serra, deu um discurso que foi inicialmente percebido como mais dove, mas que depois ajustado tendo em vista o ambiente global ainda incerto e inflacionário.
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Foi uma semana mais voltada para mercado do que para dados econômicos, com as bolsas americanas fechando em território negativo mais uma vez (S&P500 -3,05% e Nasdaq -4,45%), com a discussão sobre possibilidade de recessão em voga. Já no Brasil, a bolsa (Ibovespa) fechou na direção contrária (+1,5%), o juro (jan/27) fechou 47 bps, e o real valorizou 3,7%.
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Na próxima semana será divulgado o IPCA-15 aqui no Brasil, além dos PMIs (“Purchasing Managers' Index” – indicadores de atividade) de Europa e o PCE (“Personal Consumption Expenditures” – índice de preços) dos Estados Unidos.
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Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!⁠ ⁠

Semanal - 13 de Maio de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, tivemos a divulgação da inflação americana (CPI) de abril, que surpreendeu, trazendo um core ruim; e a continuidade das declarações dos membros do Fed a respeito da necessidade desse ritmo mais acelerado de retirada de estímulos para a contenção da inflação, mas sem aumentos de 75 bps nos juros como cenário base. Além disso, a China segue preocupando o mundo em termos de crescimento, mas estabeleceram uma previsão de início de retirada das restrições, de acordo com a evolução dos casos. Por fim, houve decisão do Banco Central do México (Banxico), que elevou o juro e trouxe um tom mais hawkish, diferente das reuniões anteriores.
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No Brasil, foi divulgada a ATA do Copom, que reforçou o desejo do Banco Central de encerrar o ciclo de alta de juros, mas a ciência de que o cenário inflacionário segue preocupante. Tivemos também divulgação da inflação de abril (IPCA), acima da esperada; e dados de atividade, com serviços se destacando substancialmente. Houve também o reajuste do preço do diesel, que levou à troca no comando do Ministério de Minas e Energia.
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A semana começou bastante conturbada e fechou mais positiva. Nos EUA, as bolsas tiveram quedas expressivas, o Nasdaq chegou a bater 8% de queda, e o S&P500 7%, tendo ambas fechado em -2,4%. O juro de 10 anos fechou 21 bps, e as criptomoedas tiveram movimentos muito fortes. No Brasil, a bolsa fechou em valorização de 1,7%, e o real 0,4%. 

Na próxima semana serão divulgados dados de atividade nos EUA; e dados de China, como vendas no varejo, produção indutrial e juros, além de ser importante acompanhar a situação do coronavírus.
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Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!⁠ ⁠⁠

Call Mensal - Abril 2022

Dia 05/05/2022, nossa equipe de gestão e pesquisa econômica realizou o call mensal, abordando os assuntos mais relevantes do mês de Abril. Novamente realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixe de conferir!

Semanal - 06 de Maio de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠
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⁠⁠No cenário internacional, foram divulgadas as decisões do Fed, que foram em linha com a expectativa de mercado – aumento de 50 bps na taxa de juros e anúncio oficial do plano de redução do balanço. Entretanto, o mais aguardado era a conferência de imprensa, na qual o presidente da instituição, Jerome Powell, afirmou que o comitê não estava discutindo ativamente um aumento de 75 bps. Foram divulgados outros importantes dados americanos (payroll, ISM, JOLTS), que corroboraram a visão de um mercado de trabalho apertado, com escassez de mão de obra. Ainda, o banco central do Reino Unido (BoE) subiu a taxa de juros em 25 bps, mas trouxe um discurso sobre política monetária diferente do que vem sendo observado na maior parte dos países. Também foram realizadas reuniões dos bancos centrais chileno e australiano.

No Brasil, o Copom subiu a taxa básica de juros em 1%, sinalizando uma desaceleração no ritmo de aumento na próxima reunião. Outro destaque da semana foi um movimento relevante de reprecificação da inflação observado no mercado. Por fim, houve a divulgação do Índice de Gerente de Compras (PMI), que reforçou a atividade econômica forte vista por aqui.

Foi uma semana com muitas decisões de bancos centrais, e também efeitos relevantes para os mercados, que apresentaram bastante volatilidade. Apesar das altas expressivas que aconteceram no dia da decisão do Fed, fortes correções foram observadas na sequência, tendo o S&P500 fechado a semana perto da estabilidade (-0,21%), e o Nasdaq em maior queda (-1,25%). No Brasil, a bolsa (Ibovespa) fechou em -2,54%, o juro (jan/27) abriu 54 bps e o real desvalorizou mais 2,11%. O petróleo seguiu avançando (quase 5%), trazendo pressões futuras para os preços.

Na próxima semana serão divulgados dados de inflação aqui no Brasil e nos EUA (IPCA e CPI) – muito relevantes!

Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!⁠ ⁠⁠

Semanal - 29 de Abril de 2022

Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.⁠

⁠⁠No cenário internacional, foi divulgado o “Employment Cost Index” (ECI), dado trimestral de salário americano, que trouxe preocupação por mostrar uma alta disseminada entre os setores, sendo um número importante para as próximas decisões do FED, que tem chamado atenção para o nível de aperto do mercado de trabalho. Foi divulgado também o PIB do 1º trimestre por lá que, apesar de apresentar queda no valor nominal, por dentro se traduziu em demanda interna, consumo e investimento fixo fortes.

⁠Já no Brasil, tivemos a divulgação dos dados de mercado de trabalho, que sinalizaram desemprego abaixo dos 11%, condizente com a dinâmica de PIB mais forte no 1º trimestre. Foi divulgado também o IPCA-15 de abril que, apesar de vir abaixo da expectativa do mercado, não é suficiente para sinalizar uma melhora substancial da inflação. Por fim, foi votada a MP do Auxílio Brasil, e o governo conseguiu manter o valor em R$400,00, sem elevações.

Foi mais uma semana agitada para os mercados, com o fechamento de abril negativo para a maior parte dos ativos. Nos EUA, as bolsas fecharam a semana em queda (S&P500 -3,3% e Nasdaq -3,8%), o juro (10 anos) abriu 4 bps, e o dólar seguiu se fortalecendo. No Brasil, a bolsa (Ibovespa) fechou em -2,9%, o real desvalorizou 3,5%, enquanto o juro (jan/27) fechou 13 bps. 

A próxima semana será importante, com decisão dos bancos centrais americano e brasileiro – FOMC e Copom: importante acompanhar!