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Transparência e proximidade com os seus investimentos
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Friday Jan 21, 2022
Friday Jan 21, 2022
Nossos sócios Luis André Oliveira e Tomás Goulart debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções estão voltadas para os próximos movimentos do banco central americano, o FED, que tende a ditar o ritmo do mercado nas próximas semanas, de acordo com as sinalizações sobre a elevação da taxa de juro básica (Fed Funds rate) e sobre o processo de redução do balanço. Além disso, a China anunciou novas medidas de afrouxamento monetário, após dados econômicos um pouco mais fracos; e tem sinalizado mudança de postura com relação à variante Ômicron.
Já no Brasil, houve uma entrevista com o ex-presidente Lula na qual, apesar de apresentar uma retórica que ainda não atende aos anseios do mercado, teve uma postura mais pragmática e moderada. Também foi iniciada a discussão de um possível PL ou PEC (ainda indefinido) com o objetivo de retirada de impostos federais sobre o combustível e a energia elétrica, o que, no curto prazo, traria impacto baixista sobre a inflação, mas também efeitos fiscais negativos, por eliminar uma fonte de receita.
Essa semana foi bastante conturbada nos EUA, com realização forte das bolsas (Nasdaq fechou em queda de 6,2% e o S&P500 em queda de 4,8%), mas, surpreendendo, sem movimentos relevantes nos juros. Já os emergentes e bolsas asiáticas tiveram um desempenho mais positivo, tendo o Ibovespa fechado em alta de 2%. Por conta da discussão a respeito dos impostos, o juro longo brasileiro foi na contramão da bolsa e do real, abrindo por volta de 15 bps.
Na próxima semana as atenções ficam voltadas para a reunião do comitê de política monetária americano (FOMC).
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
#NovusCapital #PodcastSemanal #EUA #FED #FOMC #Ômicron #China #Lula #Eleição
Friday Jan 14, 2022
Friday Jan 14, 2022
No episódio dessa semana, Sarah Campos e Gabriel Abelheira debatem os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, tivemos a divulgação da inflação americana (CPI), que trouxe surpresa altista, com pressão da parte de bens - mas que ainda não traz indicações relevantes sobre o cenário pra esse ano. Além disso, os dados de atividade (vendas no varejo, produção industrial, índice de confiança de Michigan) divulgados por lá foram mais negativos. O presidente do FED, Jerome Powell, tranquilizou o mercado ao falar sobre a redução do balanço ser iniciada mais ao final de 2022. Por fim, a China vem enfrentando riscos baixistas por conta de novas medidas restritivas, mas os dados de inflação abaixo do esperado abrem espaço pra que sejam concedidas flexibilizações fiscais e monetárias.
No Brasil, tivemos a divulgação das pesquisas mensais de serviços e comércio (PMS e PMC) que ajudaram a aliviar a preocupação com a atividade no 4º trimestre do ano passado. Além disso, os dados de inflação (IPCA) surpreenderam de forma altista, indicando a devolução do preço de alguns itens descontados na Black Friday.
A bolsa americana abriu a semana em queda, se recuperando após o discurso do Powell e fechando a semana estável (-0,3%), assim como o juro. Por aqui, fomos beneficiados por conta da melhora nos países emergentes (cujo índice – EEM - subiu 2,6%), tendo o Ibovespa subido 4,10%, o dólar tido uma queda de 1,9% e o juro intermediário fechado 14 bps. Já o petróleo fechou em alta de aproximadamente 7%.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Monday Jan 10, 2022
Monday Jan 10, 2022
Dia 05/01/2022, nossa equipe de gestão e pesquisa econômica realizou o call mensal, abordando os assuntos mais relevantes do mês de Dezembro. Novamente realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixe de conferir!
Friday Jan 07, 2022
Friday Jan 07, 2022
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, o principal acontecimento foi a divulgação da minuta da reunião de dezembro do FED, que indicou que o comitê está confortável com uma retirada de estímulos e redução de balanço mais rápidas, tendo em vista as fortes variáveis econômicas sendo observadas. Corroborando essa visão, essa sexta foram divulgados os dados de mercado de trabalho (payroll) que, apesar do headline mais fraco, indicaram avanço significativo do mercado, com recuo da taxa de desemprego e aceleração dos salários.
Já no Brasil, o noticiário se mostrou negativo, com discussões a respeito de greve dos servidores e a ala mais radical do PT debatendo uma possível revogação da reforma trabalhista, tirando a visão de Lula mais ao centro. Além disso, tivemos a divulgação da PIM, indicando produção industrial em novembro pior que a esperada. Em contrapartida, a divulgação dos dados da Anfavea mostraram a produção de veículos um pouco mais animadora em dezembro, com sinais de recuperação. Por fim, observamos o avanço da variante Ômicron, que traz consigo receio de piora no cenário fiscal.
A primeira semana do ano já foi bastante agitada, com impactos significativos após a minuta do FED: o juro de 10 anos americano abriu 25 bps, afetando as bolsas por lá – Nasdaq caiu 4,5% e S&P caiu 1,9%. O petróleo subiu ao redor de 5%, seguindo uma toada mais positiva com a economia global firme, e a bolsa brasileira (Ibovespa) fechou em queda de 2%. O juro brasileiro também apresentou forte movimento de abertura, acompanhando os juros globais e o noticiário local mais negativo.
Na próxima semana teremos a divulgação dos dados de inflação americana (CPI).
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Thursday Dec 30, 2021
Thursday Dec 30, 2021
No episódio dessa semana, o último de 2021, Tomás Goulart e Gabriel Abelheira debatem os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, as atenções seguem voltadas para a elevação no número de casos de coronavírus, principalmente nos EUA e Reino Unido – entretanto, os dados da África do Sul reforçam que, apesar da maior transmissibilidade, a variante aparenta ser menos grave. Além disso, tivemos os dados de balança comercial nos EUA indicando importações fortes, e dados sobre a nova composição do FED, com 3 membros mais doves a serem indicados pelo Biden.
Já no Brasil, seguimos com as discussões a respeito de possíveis reajustes e greve, o que nos fará entrar em ano eleitoral com possibilidades fiscais mais negativas. Tivemos também a divulgação da confiança do comécio, serviços e indústria, que seguem indicando uma atividade mais fraca no Brasil; e os dados de desemprego, que mostraram leve queda. Por fim, tivemos a divulgação do resultado primário, que indica que, depois de muito tempo, teremos um número positivo.
Foi uma semana com menos liquidez e menos dados, mas relevante para o cenário macroeconômico à frente. A bolsa americana fechou em alta de 1,12%, enquanto os juros por lá apresentaram leve abertura. O petróleo subiu 3,7%, indicando menos preocupação do mercado com a variante Ômicron. No Brasil, a bolsa fechou a semana de lado, e o real, com a ajuda do Banco Central, fechou a semana em queda de 1,84%.
Na próxima semana teremos a ATA da última reunião do FED, os ISMs (indicadores da atividade econômica americana) e os dados de mercado de trabalho (payroll). No Brasil, teremos nova divulgação de dados de produção industrial.
Desejamos uma boa virada a todos e agradecemos a companhia ao longo desse ano! Em 2022 estaremos juntos novamente!
Thursday Dec 23, 2021
Thursday Dec 23, 2021
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella e Tomás Goulart debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, tivemos novas medidas de lockdown sendo discutidas e implementadas, principalmente na Holanda, Alemanha e Reino Unido, o que trouxe apreensão para os mercados logo na segunda feira. Além disso, o senador americano Joe Manchin informou que não votaria pelo “Build Back Better Act”, última etapa do plano fiscal do presidente Joe Biden. Ainda, tivemos a divulgação do Personal Consumption Expenditures (PCE), dado de inflação americano, que veio ligeiramente acima do esperado.
Já no Brasil, tivemos a promulgação do orçamento de 2022, que ainda deixou algumas dúvidas com relação a reajustes, mas reduziu consideravelmente o risco de entrarmos em ano eleitoral com discussões fiscais. Tivemos também a divulgação do IPCA-15 de dezembro, um pouco abaixo do esperado mas mostrando os núcleos mais pressionados.
Apesar do início conturbado, os mercados apresentaram melhora durante a semana, e a bolsa americana fechou em alta de 2,28% (atingindo seu record histórico), o dólar enfraqueceu, e o Ibovespa, na contramão, fechou em queda de 2,15%. O juro americano apresentou abertura, e o brasileiro, fechamento, e o petróleo subiu 3,61%.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Tuesday Dec 21, 2021
Tuesday Dec 21, 2021
Já está no ar o De Olho na Bolsa desse mês! Nesse episódio, nossos analistas Victor Barros e Adahyl Garcez discutem o case de Banco Pactual. Eles iniciam debatendo o contexto financeiro do país frente aos seus pares, o chamado "financial deepening" (democratização de serviços financeiros) que vem ocorrendo, a concorrência entre os bancos incumbentes e as fintechs, o modelo e as linhas de negócio do BTG e como ele vem se destacando nesse crescente mercado, dentre outros pontos.
É um case bastante relevante, de um dos setores com maior peso no índice Bovespa, vale a pena acompanhar!
Friday Dec 17, 2021
Friday Dec 17, 2021
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella e Tomás Goulart debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, tivemos uma semana repleta de decisões de bancos centrais. O FED, banco central americano, confirmou o tom mais hawk ao sinalizar projeção de 3 altas de juros em 2022 e 2023. Seguindo essa mesma linha, o banco central europeu (ECB) indicou que vão iniciar o tapering do programa de compra de ativos de lá (PEPP), e o banco central do Reino Unido (BoE) também elevou a taxa de juros. Nos países emergentes - México, Chile e Colômbia - também tivemos movimentos similares de alta de juros.
Já no Brasil, tivemos a ATA da reunião do Copom, mais hawk que o statement, indicando que vai elevar o juro para perto de 12%, mantendo nesse patamar por um tempo. Tivemos também o Relatório Trimestral de Inflação (RTI) indicando aumento da taxa de juro neutro; e divulgação da Pesquisa Mensal de Serviços, indicando PIB do 4º trimestre pior que o esperado. Além disso, finalmente tivemos a aprovação completa da PEC dos precatórios.
Foi uma semana bastante volátil por conta das decisões dos BCs e de um vencimento grande de opções nos EUA. A bolsa americana (S&P500) fechou em queda de 1,94%, enquanto a brasileira fechou em ligeira queda de 0,52%. O juro de 10 anos americano fechou, tendo em vista a incerteza sobre o FED e a piora nos casos de Ômicron, e o petróleo ficou mais estável, com queda de 1,77%, enquanto dólar valorizou 1,42%.
Na próxima semana, serão divulgados dados de inflação no Brasil, importantes para esclarecer se a melhora da última divulgação foi por conta da Black Friday; votação do orçamento, importante para reduzir os riscos fiscais; e novidades a respeito do cenário de eleição, após encontro entre Lula e Alckmin no final de semana.
Friday Dec 10, 2021
Friday Dec 10, 2021
Nossos sócios Luiz Eduardo Portella, Tomás Goulart e Sarah Campos debatem, no episódio de hoje, os principais acontecimentos da semana no Brasil e no mundo.
No cenário internacional, o noticiário com relação à variante Ômicron melhorou, principalmente com a Pfizer comentando os estudos iniciais e dando indicações muito positivas sobre a eficácia da vacina. Além disso, tivemos também a divulgação dos dados de inflação americana, que vieram em linha com o esperado, e não surpreendendo positivamente, como vinha ocorrendo – o que acalmou os mercados. Ainda, tivemos notícias importantes com relação à China, que indicou preocupação com a desaceleração econômica, reduziu a taxa de compulsório e mostrou intenção de elevar o apoio fiscal em 2022.
No Brasil, aconteceu a última reunião do Copom de 2021, na qual houve aumento da Selic em 1,5%, para 9,25%, tendo o Banco Central adotado um tom mais duro e mais focado na meta de inflação de 2023. Também tivemos dados de inflação por aqui, que vieram abaixo do esperado, mas com efeito das promoções de Black Friday, o que não nos permite olhar efetivamente o mês a mês. A Pesquisa Mensal de Comércio de Outubro, que veio bem pior que o esperado, indicou consumo mais fraco para o 3º e o 4º trimestre. Por fim, a PEC dos precatórios foi parcialmente promulgada.
Os acontecimentos e notícias levaram à uma semana positiva tanto aqui, quanto lá fora, tendo a bolsa americana valorizado 3,82% na semana, e a bolsa brasileira, 2,56%. O petróleo subiu 8,6% e a curva de juros fechou por aqui, e abriu nos EUA.
A próxima semana também será bem importante, com reuniões de diversos bancos centrais – EUA (FED), Europa (ECB) e Reino Unido (BoE), divulgação da ATA do Copom e o início da votação do restante da PEC dos precatórios.
Não deixe de acompanhar pra ficar por dentro do que rolou na semana e o que esperar da próxima!
Monday Dec 06, 2021
Monday Dec 06, 2021
Dia 03/12/2021, nossa equipe de gestão e pesquisa econômica realizou o call mensal, abordando os assuntos mais relevantes do mês de Novembro. Novamente realizamos a conferência pelo zoom com transmissão simultânea pelo YouTube. Não deixe de conferir!